Banco Central volta a reduzir taxa de juros em 0,5 ponto percentual, para 12,75%

 Foi o segundo corte dos juros desde agosto, quando o Copom interrompeu o ciclo de aperto monetário. Decisão foi unânime e já era esperada

Criado em 1964, Banco Central é uma autarquia federal que integra o Sistema Financeiro Nacional (SFN) - Enildo Amaral/BCB

Em sua sexta reunião em 2023 para definir a taxa básica de juros da economia brasileira, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC) decidiu por uma nova redução de 0,5 ponto percentual, levando a Selic para 12,75% ao ano. O anúncio, que já era esperado pelo mercado, aconteceu no início da noite desta quarta-feira (20/9). A votação foi unânime.

Foi o segundo corte dos juros desde agosto, quando o Copom interrompeu o ciclo de aperto monetário e baixou a Selic em 0,5 ponto percentual, de 13,75% para 13,25% ao ano.

É a segunda reunião do colegiado desde a entrada dos dois novos integrantes indicados pelo governo: Gabriel Galípolo, diretor de Política Monetária, e Ailton Aquino, diretor de Fiscalização.

O novo patamar da Selic é o menor desde a reunião do Copom de março de 2022, quando os juros estavam em 11,75% ao ano. Em maio de 2022, a Selic foi para 12,75% ao ano.

Antes de os juros chegarem a 13,75% ao ano, o Copom havia elevado a Selic 12 vezes seguidas, em um ciclo que teve início em março de 2021, em meio à alta nos preços de alimentos, energia e combustíveis.

Havia um consenso no mercado de que a Selic seria reduzida novamente em 0,5 ponto percentual. O próprio Copom indicou, no comunicado que acompanhou a última decisão, que seguiria esse caminho de cortes. A principal explicação é a desaceleração consistente da inflação no Brasil nos últimos meses.

Segundo economistas e agentes do mercado, a grande dúvida em relação ao ritmo de cortes da Selic envolve as duas últimas reuniões do Copom neste ano, em novembro e dezembro. Especialmente nesse último encontro, em tese, há possibilidade de o BC aprofundar a redução dos juros básicos em 0,75 ponto percentual – a depender do avanço da pauta fiscal e do comportamento da inflação.

Inflação

A taxa básica de juros é o principal instrumento do BC para controlar a inflação. A Selic é utilizada nas negociações de títulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic) e serve de referência para as demais taxas da economia.

Quando o Copom aumenta os juros, o objetivo é conter a demanda aquecida, o que se reflete nos preços, porque os juros mais altos encarecem o crédito e estimulam a poupança. Assim, taxas mais altas também podem conter a atividade econômica.

Ao reduzir a Selic, a tendência é a de que o crédito fique mais barato, com incentivo à produção e ao consumo, reduzindo o controle da inflação e estimulando a atividade econômica.

Em agosto, o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), que mede a inflação oficial do país, ficou em 0,23%. Embora tenha acelerado em relação a julho (quando foi de 0,12%), o indicador veio abaixo das projeções do mercado.

No acumulado de 12 meses, até agosto, a inflação no país foi de 4,61%. Segundo o Conselho Monetário Nacional (CMN), a meta de inflação para este ano é 3,25%. Como há intervalo de tolerância de 1,5 ponto percentual para cima ou para baixo, a meta será cumprida se ficar entre 1,75% e 4,75%.

Segundo o último Relatório Focus, do BC, divulgado na segunda-feira (18/9), a inflação no Brasil deve terminar este ano em 4,86%. A Selic, por sua vez, deve fechar 2023 em 11,75% ao ano.

Reunião do Copom

O Copom se reúne a cada 45 dias. No primeiro dia de reuniões, são feitas apresentações técnicas sobre a evolução e as perspectivas da economia no Brasil e no mundo, além do comportamento do mercado financeiro. No segundo dia, os membros do comitê definem a taxa Selic.

A próxima reunião do comitê está marcada para os dias 31 de outubro e 1º de novembro. Depois dela, haverá um último encontro em 2023, em 12 e 13 de dezembro.

*Metrópoles 

Anúncio do Bradesco preocupa clientes e mercado financeiro

Decisão executiva do banco tem como objetivo reduzir os impactos do atraso em tomar uma medida importante.

O Bradesco anunciou que uma falha do próprio banco, a disponibilização de mais empréstimos do que deveria, o levou a uma situação complicada. A instituição financeira registrou queda de 76% no lucro recorrente de outubro a dezembro de 2022 na comparação com o mesmo período do ano anterior.

“Devíamos ter restringido mais cedo nossa política de crédito”, disse Octávio de Lazari, presidente-executivo do Bradesco. Segundo ele, a liberação excessiva de empréstimos durante a pandemia, quando a Selic estava em 2% ao ano, resultou no aumento da inadimplência.

No terceiro trimestre do ano passado, o banco teve aumento de 0,4 ponto percentual no índice de inadimplência para empréstimos acima de 90 dias frente a igual período de 2021. Também houve piora nas dívidas vencidas entre 15 a 90 dias.

Mudança de prioridade

Segundo Lazari, o Bradesco já está adotando medidas para reverter a situação, como ser mais seletivo em relação ao crédito. Em 2023, o banco vai priorizar operações com garantias e clientes com perfil de menor risco.

O executivo admite que as finanças da instituição podem ser afetadas pela posição mais conservadora, mas afirmou que é possível equilibrar o crescimento entre variáveis como as carteiras do banco, com taxas mais elevadas e menos concessões de cartão de crédito. O objetivo principal é reduzir o nível de inadimplência, o que só deve ocorrer no terceiro trimestre de 2023.

O presidente-executivo acredita que o Bradesco deve recuperar retorno sobre o patrimônio de cerca de 18% até o final de 2024. Os analistas, por outro lado, estão menos otimistas.

“A margem financeira líquida e as altas despesas com provisões provavelmente manterão os ROEs abaixo do custo de capital em 2023 e 2024”, declarou o Itaú BBA, prevendo que o banco não deve alcançar resultados melhores nos próximos dois anos.

*Repórter Beto Ribeiro